貨物市場基本面分析

【中玻網】貨物市場基本面分析：基本分析法是交易者根據商品的產量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即根據商品的供給和需求關系以及影響供求關系變化的種種因素來預測商品售價趨勢的基本方法。
　　
　　一、需求分析
　　
　　商品市場的需求量是指在一定時間、地點和價格條件下買方愿意購買并有能力購買的商品數量。影響需求的因素有：商品的價格、消費者的收入、消費者的偏好、相關商品價格的變化、消費者預期的影響。它通常由國內消費量、出口量和期末結存量等三部分組成。
　　
　　1、國內消費量
　　
　　影響國內消費量的主要因素有：消費者的收入水平或購買能力、消費者人數、消費結構變化、商品新用途發現、替代品的價格及獲取的方便程度等。這些因素的變化對商品貨物需求及價格的變化的影響要大于對現貨市場的影響。
　　
　　2、出口量
　　
　　即全部市場需求分析。穩定的進口量雖然量值大但對全部市場價格影響甚小，不穩定的進口量雖然量值小但對全部市場價格影響很大。分析出口量的變化應考慮：全部、國內市場供求狀況，內銷和外銷價格比，本國出口政策和進口國進口政策變化，關稅和匯率變化等。
　　
　　3、期末結存量
　　
　　一般來說，如果當年年底商品存貨量增加，則表示當年商品供應量大于需求量，下年的商品貨物價格就有可能會下跌；如果當年年底的商品存貨量減少，表示當年商品需求量大于供給量，則下年的商品貨物價格將會上升。因此，必須及時了解有關商品主要出口國和進口國的商品期末結存量。
　　
　　二、供給分析
　　
　　供給是指在一定時期內，在各種可能的價格下，生產者愿意并且能夠提供的商品或勞務的數量。影響供給的因素有：商品的價格、生產成本、生產技術水平、相關商品的價格水平、生產者對未來的預期。它主要由期初庫存量、本期產量、本期進口量組成。
　　
　　1、期初庫存量
　　
　　可以分為生產者存貨、經營者存貨、相關部門存貨。前兩種存貨可根據價格變化隨時上市供給，可視為市場商品可供量的實際組成部分。而相關部門存貨不會輕易投放市場，但當市場出項供給嚴重短缺，價格猛漲時，相關部門可能動用它來平抑物價，則會對市場供給產生重要影響。
　　
　　2、本期產量
　　
　　市場商品供給量的主體，短期看，主要受生產能力的制約，資源和自然條件、生產成本及相關部門政策的影響。不同商品生產量的影響因素可能相差很大，必須對具體商品生產量的影響因素進行具體的分析，以便較為準確的把握其可能的變動。
　　
　　對于農產品貨物，必須注意分析研究：播種面積、氣候情況和作物生產條件、成產成本、相關部門的農業政策等。
　　
　　3、本期進口量
　　
　　某種商品進口數量越多，占整個國家社會消費總量的比重越大，則進口量的變化對市場商品供給和商品價格的影響也就越大。應及時了解和掌握：全部政治因素、價格水平、進口政策和進口量的變化，國內市場價格差、匯率等。
　　
　　三、經濟波動周期：
　　
　　經濟周期一般由危機、蕭條、復蘇、高漲四個階段構成。在整個經濟周期演化過程中，價格波動略滯后于經濟波動。一般可以通過各國的經濟增長率、國民生產總值等指標判斷經濟的繁榮與蕭條，通過貨幣供應量、各種物價指數的高低判斷通貨膨脹的情況。失業率、匯率等也是需要注意的。
　　
　　四、資金貨幣因素
　　
　　美元、日元、歐元等主要全部流通貨幣的利率或匯率的波動，對貨物市場價格有著較為明顯的制約作用。
　　
　　1、利率
　　
　　對資金衍生品交易影響非常大，而對商品貨物的影響較小。中點銀行制定的政策和采取的行動對利率水平影響非常大。
　　
　　2、匯率
　　
　　匯率的高低變化必然影響相應的貨物價格變化。另外，作為資金貨幣體系重要組成部分的股份公司憑證及債券市場、黃金市場和匯入外部市場的運行，也會影響貨物市場的運行，進而影響貨物價格。
　　
　　五、政治、政策因素
　　
　　政治因素主要指全部國內政治局勢、全部性政治事件的爆發及由此引起的全部關系格局的變化、各國全部性貿易籌備的建立及有關商品協議的達成、相關部門對經濟干預所采取的各種政策和措施。
　　
　　政策包括：農業政策、貿易政策，食品政策，儲備政策，其中也包括全部經貿籌備及其協定。
　　
　　六、自然因素和投機心理因素