貨物套利操作的概念

【中玻網(wǎng)】正如一種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與貨物價(jià)格經(jīng)常存在差異，同種商品不同交割月份的合約價(jià)格之間也存在差異；同種商品在不同交易單位的交易價(jià)格變動(dòng)也存在差異。小編在此為大家簡(jiǎn)單介紹貨物套利操作的概念。
　　
　　由于這些差異的存在，使貨物市場(chǎng)的套利交易成為可能。
　　
　　貨物套利，又稱(chēng)套期圖利，是指貨物市場(chǎng)參與者利用不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出不同種類(lèi)的貨物合約以從中獲取利潤(rùn)的交易行為。
　　
　　在貨物市場(chǎng)中，套利有時(shí)能比單純的長(zhǎng)線交易提供更可靠的潛在收益，尤其當(dāng)交易者對(duì)套利的季節(jié)性和周期性趨勢(shì)進(jìn)行深入研究和有效使用時(shí)，其功效更大。有些人說(shuō)套利交易的風(fēng)險(xiǎn)比單純的長(zhǎng)線交易更小，這并不確切。
　　
　　盡管一些季節(jié)性商品的套利的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)低于某些單純長(zhǎng)線交易，但套利有時(shí)比長(zhǎng)線交易風(fēng)險(xiǎn)更高。當(dāng)兩個(gè)貨物合約、兩種商品的價(jià)格反方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，套利的兩筆交易都發(fā)生虧損，這時(shí)，套利成為較為冒險(xiǎn)的交易。因此，就整個(gè)貨物交易而言，套利交易仍然是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、收益都較高的投機(jī)。
　　
　　套利交易的收益來(lái)自下面三種方式之一：（1）在合約帶有期，空頭的盈利高于多頭的損失；（2）在合約帶有期，多頭的盈利高于空頭的損失；（3）兩份合約都盈利。
　　
　　套利交易的損失則來(lái)自剛好相反的方式：（1）在合約帶有期，空頭的盈利少于多頭的損失；（2）在合約帶有期，多頭的盈利少于空頭的損失；（3）兩份合約都虧損。