井神股份：打造高等新型鹽及鹽化工企業

【中玻網】經營篇
　　
　　問:公司營業成本情況如何?
　　
　　伏運景:您好!2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月,公司營業成本占營業收入的比例分別為68.57%、68.27%、69.42%及69.25%,整體平穩。公司在業務規模的擴大發展期,一直注重預算成本管理,控制營業成本。謝謝!
　　
　　問:請介紹一下鹽堿鈣循環生產工藝。
　　
　　伏運景:您好!鹽堿鈣聯合循環生產工藝是公司研發的專利工藝,以井礦鹽開采為基礎,將制堿工藝、制鹽(含精制液體鹽)、制鈣工藝農業生產體系結合,實現精制液體鹽直接進入制堿車間制堿,制堿產生的堿渣、鈣液注入巖鹽礦井,鈣液在井下脫硝,鈣液中的氯化鈉剩余得到重復利用,形成高鈣鹵水,地面實施鹽鈣聯產工程,堿渣注井充填采鹽溶腔,實現生產廢水、廢渣零排放。全過程實現資源循環利用,工藝流程簡捷,產品能耗低,資源利用率高,生產成本和環境污染同時大幅度降低,形成了公司獨有的循環經濟產業模式。根據中國輕工業聯合會《科學技術成果鑒定證書》(中輕聯科鑒字[2013]第012號)的鑒定意見,“項目技術節能節水、保護環境、資源綜合利用效果明顯,成為我國井礦鹽的鹽堿鈣循環生產工程化的成功案例,具有較高的推廣價值,為國內首創,總體技術達到全部先進水平”。“基于巖鹽溶腔地下裝置化利用的鹽堿鈣聯合循環生產新技術”被評為中國輕工業聯合會2014年度科技進步一等獎。
　　
　　公司該項技術已經成功實現了技術輸出。2013年11月27日,井神股份、制鹽研究所與江西晶昊鹽化有限公司簽訂《專利技術授權許可協議》,約定:公司許可江西晶昊鹽化有限公司在其“江西省巖鹽資源綜合利用-年產100萬噸純堿”項目上使用公司“利用井礦鹽的鹽、堿和鈣聯合循環生產工藝”的專利技術(專利號:ZL201110006672.X),純堿建設項目規模60萬噸/年,授權專利許可費2,600萬元。謝謝!
　　
　　問:請介紹一下公司固定資產情況。
　　
　　高壽松:您好,公司2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月30日的固定資產分別為218,382.58萬元、290,833.18萬元、284,819.34萬元及273,594.13萬元,占各期末總資產的比例分別為52.51%、66.06%、64.05%及63.68%。謝謝!
　　
　　問:請介紹一下公司的償債能力如何?
　　
　　高壽松:您好,報告期內公司以負債融入資金為主,2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月30日銀行借款、應付債券及由控股股東蘇鹽集團拆借給公司的款項合計占負債總額的比例分別為77.83%、78.78%、79.03%及82.63%。負債融入資金將使公司未來面臨一定的償債壓力,若公司本次能夠成功上市融入資金,資產負債結構將得到調整,資本結構將更趨合理。
　　
　　公司2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月息稅折舊攤銷前利潤分別為58,510.77萬元、55,987.41萬元、58,796.97萬元及25,438.02萬元,占營業收入的比例分別為23.42%、24.02%、23.92%及24.16%。2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月的利息保障倍數分別為2.49、2.27、1.78及1.77,公司報告期內均按期償還銀行借款和利息,公司償債能力較好。謝謝!
　　
　　問:公司未來可預見性重大支出是什么?
　　
　　高壽松:您好,未來公司可預見的重大資本性支出是本次發行股份公司憑證籌集資金擬投入資金項目,項目總投入資金45,890萬元,詳見本招股說明書“第十三節籌集資金運用”;以及礦鹽資源延伸加工60萬噸/年聯堿(二期)技術改造項目、瑞豐60萬噸/年蒸汽熱泵制鹽技改(一期)項目、集中供熱節能減排技改項目、熱電機組升級技改項目,項目總投入資金分別為4.53億元、1.46億元、0.85億元、0.6億元。謝謝!
　　
　　問:影響公司盈利能力的原因有哪些?
　　
　　高壽松:您好,影響公司盈利能力的原因有以下幾個方面:
　　
　　(1)公司所處的行業為鹽及鹽化工行業,受相關行業政策的影響非常大,如果將來相關政策發生不利變化,將會對公司盈利能力的連續性和穩定性造成一定影響。
　　
　　(2)公司產品之一兩堿用鹽的下游產品主要是純堿和燒堿,價格受經濟周期影響波動非常大,將會對公司收入及利潤水平的連續性和穩定性產生一定影響。
　　
　　(3)公司的主要能源為煤,在主要產品成本中占比非常大,而煤的價格波動非常大,未來的價格波動將對公司利潤水平的連續性和穩定性產生一定影響。
　　
　　謝謝!
　　
　　問:請介紹一下純堿毛利率變動原因。
　　
　　高壽松:您好,純堿毛利率變動原因有以下幾個方面:
　　
　　(1)2012年度純堿毛利率大幅下降,主要原因系受宏觀經濟不景氣的影響,作為基礎化工原料的純堿產品的售價從2011年度下半年開始持續下行,純堿產品的平均售價從2011年度的1,571.15元/噸降至2012年度的1,132.21元/噸,降幅為27.94%。