上半年中國液晶面板廠商狂增產 大尺寸供應由緊趨平

【中玻網】2016年第三季度為大部分國家內外銷的備貨旺季，且在液晶電視面板價格持續上漲的驅動下，大部分廠商在三季度的采購策略比較積較，帶動著三季度的需求有望達到今年較高點。而由于年初減產原因，供貨量不如預期。根據數據表示，三季度大部分國家液晶電視面板的供需比為1%，呈現明顯缺貨，從32英寸到55英寸等主流尺寸均呈現供應緊張的態勢。
　　
　　1、第四季度供需趨于平衡
　　
　　四季度大部分國家液晶電視面板的供需比為5.2%。具體尺寸來看，40寸、43寸面板，受三星未來將L7產線轉為生產OLED面板減少產能約為1％至3％的影響，價格仍有上升空間。32寸面板，由于價格過高，銷售旺季已過，廠家增產初見成效，四季度需求將會得到舒緩。大尺寸面板由于下游需求拉動、32寸面板替代效應、需求端逐步提升。同時供應端依然維持三季度的水位，第四季度價格有望維持。
　　　　
　　2、大尺寸面板供應仍吃緊
　　
　　數據顯示，2017年大尺寸面板將迎來2014年以來較低的3.9%年增長率，投入面積升至2.16億平方米。數據顯示，大尺寸需求在2016－2018年間預計會每年增長5%-6%；產能預計在2017年只會擴大1%，2018年擴大5%。供需缺口仍然明顯。
　　
　　中國面板廠大量投入于8代線的生產，其中除京東方和華星光電8.5代線已投產外，其余以京東方合肥10.5代線和華星光電11代線在內的7條8.5代線以上的產線，都還在建設中。即使投產，因為初期良品率不高，產量不盡如人意。根據報告，京東方兩條8.5代線產能18萬片，華星產能12萬片。全部廠商如三星產能40.5萬，LGD產能46.5萬。三星顯示器未來將關閉一條七代線（L7-1），由于該廠擁有15.5萬片基板產能，加上LGD關閉的6代線轉為中小尺寸LTPS產線，40寸43寸面板將會供應緊張。2017年三星顯示器的五代線L6及樂金顯示器的五代線P4都將有部分產能停止投產。LGD則規劃在2017年收斂8.5代線P810~15%產能，轉往大尺寸AMOLED電視面板發展。2017年產能增加主要來自于群創路竹8.6代線、京東方福州8.5代線，惠科重慶8.6代線。到2018年下半年，隨著中國將有更多產能上線，大部分國家靠前條10.5代線，市場預計會再次趨于寬松。由于明年大尺寸面板產能面積增加有限，在2017年，供應缺口很難填補，主力產品價格有望維持，大尺寸生產廠家有望受益。
　　
　　3、面板商加大中尺寸產能，需警惕產能過剩
　　
　　以32寸面板為主的中尺寸面板是廠商的入門面板，也是產能供給變化較靈活的面板。如果供應短缺和過剩很好的體現在32寸的價格上，32寸也是廠商較容易增減產量的尺寸。由于產業布局和成本利潤的原因，32寸瘋狂減產，LGD的32寸面板供應從2015年的1,600萬片縮減至2016年僅960萬片。中電熊貓由于其6代廠正在轉換產品，32寸面板的產量也將從2015年的340萬片降至2016年的30萬片。松下由于成本不具競爭力，將逐步停產32寸面板。今年3月開始，需求回暖，32英寸面板價格的快速上漲，這也使得32英寸成為8.5代線獲利較好的產品。面板廠商從三季度開始紛紛增加產能供應，不僅原有的32寸制造大廠京東方和華星光電擴大產能，寶島雙虎、夏普也宣布加入32產能之戰。而四季度外銷需求的回落將會帶動32英寸面板需求的轉弱，使得32寸面板在四季度供需將會發生明顯的轉變。根據數據顯示，四季度32英寸面板的供需比將擴大為9.1%，呈現明顯的供過于求。9月，HKC宣布32寸是其重慶8.6代線2017年主要生產的兩大尺寸之一（另一個是55寸）。2017年，32寸產能過剩已經初見端倪。
　　
　　4、面板大廠攻略不同，中國廠商產能提高快
　　
　　液晶面板產業屬于資本密集、技術密集、勞動力密集的三高產業，其“三高壁壘”將多數新入生產者擋在門外。韓國、日本、中國寶島在面板行業具有先發優勢，壟斷面板供給市場多年，中國大陸液晶面板的需求長期依賴進口。生產液晶面板的廠商主要為三星、LG、群創光電、友達、中華映管、京東方A和深天馬A等。而Samsung、LGD和Innolux這三家廠商因自身的技術積累或先發優勢一直排在行業前三的地位。
　　
　　2016年上半年大部分國家液晶電視面板的出貨量達到1.24億片，同比去年同期下降5.9%。各個廠家在今年上半年面板戰略上有所不同，三星與LGD專注OLED的發展。持續的產能技術提升，加上產品策略向曲面電視和大尺寸市場傾斜，其上半年總出貨量仍呈現14%的大幅下滑。LGD方面，LGD廣州8.5代工廠事期從事季度開始爬坡，主力生產65英寸，并壓縮中尺寸段產能。其結較調整導致出貨量增長不明顯，上半年LGD出貨量為2600萬片，同比下降10%。群創產能在寶島地震中受損受，之后將產能往大尺寸傾斜，導致出產緩慢。上半年群創出貨量為2000萬，同比大幅下降25%。
　　
　　而中國廠商則在瘋狂增產。上半年出貨量排名前三的廠商為LGD、京東方、和三星。同比增長非常大的為京東方和華星光電。京東方上半年總出貨量達到2250萬片，同比增長47%，華星光出貨量增長30%。