政策面暖風(fēng)頻吹 大基建板塊表現(xiàn)搶眼

【中玻網(wǎng)】8日A股市場大基建板塊表現(xiàn)搶眼，申萬一級建筑材料行業(yè)上漲2.36%，上峰水泥漲停，納川股份漲幅超過9%，萬里石、金剛玻璃漲幅超過8%。

　　國盛經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證表示，當(dāng)前基建政策面頻吹暖風(fēng)，板塊估值處于歷史低位，橫向比較具有較強吸引力。基礎(chǔ)設(shè)施二級市場建設(shè)的進(jìn)展，更為行業(yè)中長期發(fā)展拓展了新空間。

　　基建項目申報加速

　　8日基建板塊明顯活躍，申萬一級建筑材料行業(yè)上漲2.36%，漲幅位居行業(yè)板塊第二位。概念板塊中，Wind西部水泥指數(shù)上漲3.49%，Wind中國建材集團(tuán)指數(shù)上漲2.50%，Wind西部大基建指數(shù)上漲1.83%，漲幅均位居概念板塊漲幅前列。

　　根據(jù)投入資金項目在線審批監(jiān)管平臺顯示的數(shù)據(jù)，9月全國申報基建項目投入資金總額合計6.2萬億元，環(huán)比增長119%，同比增長164%，創(chuàng)近年來新高，地方基建項目申報顯著提速。分地區(qū)來看，東部、中部、西部申報投入資金額分別為1.5萬億元、1.5萬億元、3萬億元，環(huán)比分別增長67%、184%、213%，同比分別增長6%、375%、525%，中西部申報力度顯著加大。

　　分行業(yè)來看，交通運輸倉儲及郵政業(yè)、水利環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)、電力熱力燃?xì)饧八纳a(chǎn)及供應(yīng)業(yè)申報投入資金額2.6萬億元、2.7萬億元、0.9萬億元，環(huán)比分別增長189%、125%、45%，同比分別增長161%、284%、53%，交通及自然類相關(guān)項目申報更為活躍。

　　國盛經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證表示，結(jié)合近期政策大力推進(jìn)專項債發(fā)行及使用，儲備基建項目有望加快轉(zhuǎn)化，板塊基本面有望迎來較強支撐。

　　興業(yè)經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證表示，9月單月全國基建項目申報增速大幅加速；隨著6月以來政策端發(fā)力，地方基建申報金額顯著提升，預(yù)計四季度地方相關(guān)部門投入資金意愿將繼續(xù)回升。

　　此外，今年專項債額度基本發(fā)行完畢，籌集資金投向基建占比繼續(xù)提升。國盛經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證表示，四季度有望提前下發(fā)及使用部分明年專項債額度。

　　板塊估值或觸底回升

　　招商經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證表示，由于國內(nèi)融入資金環(huán)境，基建央企均保持較高增長，以中點為主要的鐵路、公路和城規(guī)等國家戰(zhàn)略相關(guān)的基建項目將加速落地。在地方專項債限額增加有望快速緩解地方相關(guān)部門資金面緊張的情況下，專項債籌集資金用途擴(kuò)大有望帶來重大基建項目資本金增量，同時降準(zhǔn)能夠改善資金成本，下半年基建投入資金增速有望明顯回升。要點推薦行業(yè)內(nèi)具有較強競爭力的設(shè)計龍頭公司以及基建央企。

　　華泰經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證表示，資金后市有望回流A股，預(yù)計結(jié)構(gòu)性行情特征不改，基建等板塊值得關(guān)注。銀河經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證表示，建筑行業(yè)業(yè)績和估值或觸底回升。推薦基建領(lǐng)域，關(guān)注有經(jīng)驗工程細(xì)分板塊。從訂單看，建筑行業(yè)新簽訂單增速有望回升。從估值看，建筑行業(yè)PE和PB處于歷史低位，具有較強的安全邊際。經(jīng)濟(jì)增長下行壓力加大，逆周期調(diào)節(jié)的基建和貨幣政策確定性高，基建產(chǎn)業(yè)鏈個股將顯著受益。