多晶硅：錯殺后的理性回歸

    前期，國務院一紙公文，把多晶硅列入產能過剩行業，并且其中的低水平重復建設不再作為新能源項目進行批準。消息一出，猶如當頭一棒，股市上大多涉及多晶硅的個股紛紛大幅下跌。形成鮮明對比的是，多晶硅市場價格自8月份初現反彈，而且上升幅度有不斷加大的趨勢。近期，該類個股表現突出風帆股份封漲停板，帶領相關個股活躍。這表明多晶硅行業價值依然凸顯，未來發展可期。

    誤讀的產能過剩

    8月26日，國務院常務會議研究部署舒緩部分行業產能過剩和重復建設，其中就包括多晶硅。9月4日在以太陽能產業的機遇與挑戰為主題的中國（成都）新能源全部論壇上，國家發改委能源所副所長李俊峰澄清，“多晶硅產業發展應避免在低水平建設上重復”，“國家不批的是高耗能高污染的硅晶硅項目，對高技術低耗能低污染的項目還是要批的”。前兩年，多晶硅一度飆升至500美元/公斤。暴利必然引來不少企業一擁而上。而據里峻峰的透露，實際上我國的多晶硅產能還遠遠不能達到需求，去年我們的多晶硅實際產量為5千多噸，而實際需求是3萬噸，70%的多晶硅還在依靠進口。“就產能而言，我們國家現在號稱可以生產多晶硅的企業將近四、五十家，年產量達到20多萬噸。但實際生產出多晶硅的企業僅十余家，去年的產能是五千多噸，今年也不會超過一萬五千噸。”隨著新能源不斷擴大，多晶硅需求有增無減，供不應求的局面還將持續。

    多因素利好行業

    相關人士認為，08年末多晶硅價格的暴跌并非由于產能過剩而是暴利之后的回歸。未來，不斷擴張的需求、上月26日“限產令”的實施以及產業技術升級帶來的高附加值必然有力支撐多晶硅價格的回升。8月份起，多晶硅市場價格觸底反彈，目前價格沖擊90美元/公斤；而多晶硅成本大約是20—30美元/公斤，行業利潤仍然較高。

    近日，中國頒布廢多晶硅進口禁令，自9月起不再進口廢多晶硅。對國內多晶硅企業來說，該禁令不失為擴張業務的好時機。圓基環保資本重要地位執行官陳家強表示，“這個規定從某種程度上來說是為了保護國內新興的多晶硅行業。”