南玻A：平板玻璃景氣維持 太陽能事業部爆發增

【中玻網】公司太陽能事業部包括東莞太陽能玻璃有限公司(2010年上半年從平板玻璃事業部轉移至太陽能事業部)、宜昌南玻硅材料公司和東莞南玻光伏科技公司，覆蓋超白壓延玻璃－多晶硅－硅片－太陽能電池及組件的完整產業鏈。
　　公司09年太陽能業務基數低，收入僅為259萬元，10年上半年已經達到了8.7億元；同時上半年德國需求的提前兌現使得晶硅電池廠商訂單異常火爆，多晶硅價格一路上漲，年初50美元/kg，7月份漲到55-60美元/kg，8月份漲到80美元/kg，目前接近90美元/kg，三季度公司太陽能業務業績大幅增長。
　　我們預計公司10-12年EPS分別為0.657、0.865、1.096，對應的PE為24.18、18.36、14.49，公司向新的領域拓展，太陽能事業部發展空間巨大，我們看好公司的技術研發能力，維持“推薦”評級。