政策加碼 玻璃調整未結束

【中玻網】雖然房地產調控措施的不斷出臺短期內會打壓市場信心，但從中長期來看，調控房價必須加大住房供給，也就是說，后期玻璃需求仍會持續放大，玻璃貨物價格下跌空間有限。
　　
　　受新“國五條”細則發布影響，周一玻璃貨物主力1309合約重挫3%。筆者認為，雖然房地產調控措施的不斷出臺短期內會打壓市場信心，但從中長期來看，調控房價必須加大住房供給，也就是說，后期玻璃需求仍會持續放大，玻璃貨物價格下跌空間有限。操作上，目前市場還處于空頭氛圍當中，調整還未結束，投入資金者可日內短空。
　　
　　宏觀環境整體偏空
　　
　　國內較新公布的經濟數據不甚理想。2月中國制造業采購經理指數為50.1%，比上月下降0.3個百分點；非制造業商務活動指數為54.5%，比上月回落1.7個百分點。國內經濟復蘇勢頭可能不如市場前期想象中的那樣強勁。國外方面，歐元區較新公布的失業率為11.9%，創下新高并高于市場預期。美國方面，上周五關于清理自動減支的談判沒有達成任何協議，美國相關部門稍晚時將自動開始削減開支。上周五美元指數打破82，創下半年新高，虛擬商品龍頭品種銅、貨品價格也持續下跌。
　　
　　總體來看，目前商品貨物市場整體處于空頭氛圍中，宏觀環境舒緩玻璃價格上漲。
　　
　　房地產調控政策不斷
　　
　　在平板玻璃的下游需求中，建筑業占75%，這意味著任何針對房地產的政策措施都會對玻璃價格產生重大影響。在前期玻璃貨物價格大幅上行過程中，“城鎮化”題材的炒作就是非常大動力。2月20日，溫家寶總理召開國務院常務會議，研究部署繼續做好房地產市場調控工作，新“國五條”政策出臺，結果第二天FG1309合約跌幅超過3%。上周五，國務院辦公廳下發通知，新“國五條”細則出臺：提高部分城市二套房首付，售房所得20%繳納個稅。雖然細則總體缺乏新意，但兩會前密集出臺的房地產政策已經讓市場看到了相關部門的決心，也為新一屆相關部門工作奠定了基調。
　　
　　現貨市場看漲氛圍濃厚
　　
　　從現貨市場看，目前推漲氛圍濃厚。華北方面，元宵節后，市場啟動，多數廠家連續兩輪提漲價格。由于受到大霧及下游需求啟動有限影響，產銷仍難以平衡，生產商庫存仍偏高。華東方面，華東市場會議2月26日在蚌埠華光集團召開，會議決定各廠視情況上調3元/重箱。據了解，即使價格上調，部分廠家仍然虧損，這將使得廠家漲價愿望更為強烈。華中方面，華中市場會議2月27日在長沙召開，會議決定各廠上調價格2—3元/重箱，株洲旗濱、武漢長利已經率先上調。華南方面，2月中旬，各生產廠商已經陸續提價2—5元/重箱。
　　
　　總體來看，隨著現貨旺季的逐步臨近，現貨市場價格上漲的格局正在啟動，這將一直持續到9月份。筆者認為，由于9月份是玻璃消費旺季，后期現貨市場價格將給予FG1309合約很大的支撐。
　　
　　關注產能釋放壓力
　　
　　玻璃行業的一個突出特點是，一旦價格上漲，立刻會有不少新建產能點火投產，從而對玻璃價格形成壓制。據卓創資訊統計，目前全國共有22條生產線基本完工，可視行情點火，日產能超過16000噸。2月17日，明達玻璃日熔量1000噸浮法新線點火，耀華集團日熔量500噸的弘耀一線在20日正式點火，烏海藍星日熔量800噸的新建浮法線27日點火，河北安全1200噸的浮法八線在28日點火。相比而言，2012年1—3月，全國只有一條生產線點火。綜合起來看，產能壓力開始顯現。